又一家国企“暴雷”了！因开展无商业实质贸易业务，4年虚增收入超86亿元，锦州港A股一夜“戴帽”
继中泰化学、特发信息后，近日一声巨响又炸在了一家国企身上。证监会近日发布公告，对A股上市的锦州港股份有限公司（以下简称“锦州港”）的财务造假行为进行了严厉处罚。经查实，锦州港在过去四年间通过虚构贸易业务，虚增收入超过86亿元，严重损害了投资者的合法权益和资本市场的公信力。同时，因其严重违规行为，A股股票被实施风险警示，自6月4日复牌起变更为“ST锦港”。
4年虚增收入逾86亿元，锦州港及相关责任人被罚
5月31日晚间，锦州港（600190.SH，股价2.28元，市值45.65亿元）发布公告称，公司于近日收到证监会下发的《行政处罚及市场禁入事先告知书》。因连续4年财报虚假记载，公司和时任董事长、总经理、副总经理等多人被罚，拟罚款金额合计达2300万元，并有2人拟被十年以上市场禁入。
此外，锦州港股票于6月3日停牌1天，6月4日开市起复牌，A股股票简称也变更为“ST锦港”。
经证监会调查，锦州港涉嫌违法的事实如下：
锦州港为了做大收入和利润、满足银行贷款需求，与大连和境贸易有限公司、上海银鸿国际贸易有限公司、宁波朗逸能源有限公司、宁波百荣能源有限公司、重庆岳城川聚贸易有限公司、上海盛辙国际贸易有限公司、舟山丰聚益尚能源有限公司等七家公司开展无商业实质的贸易业务，通过虚构交易、伪造合同等方式，虚增了公司的营业收入、营业成本和利润总额。
据了解，锦国投（大连）发展有限公司曾为锦州港全资子公司，2018年6月后锦州港持有锦国投股权比例下降至33.34％，但仍为第一大股东。锦国投统一管理锦州港上游供应商、下游客户公章使用、合同签订、银行账户转账，配合锦州港开展贸易业务。2018年至2021年，锦州港向大连和境、宁波百荣、上海银鸿、宁波朗逸、重庆岳城川聚五家公司采购电解铜、沥青、铝锭、棉花、橡胶等大宗商品，与此同时与上海盛辙、舟山丰聚益尚两家公司签订销售合同。锦州港的采购资金从锦州港流出后经过大连和境等五家供应商进入锦国投集团名册公司（资金池），当锦州港客户上海盛辙、舟山丰聚益尚需要支付锦州港货款时，锦国投集团名册公司（资金池）将资金支付给这两家公司，由这两家公司支付给锦州港。值得注意的是，2018年至2021年，锦州港与上述公司开展贸易业务虚增营业收入、营业成本和利润总额，导致2018年至2021年年度报告虚假记载。
此外，2018年至2021年期间，锦州港分别虚增收入约21.2亿元（占当年营业收入的35.81％）、39.47亿元(占当年营业收入的56.13％)、24.8亿元(占当年营业收入的36.47％)和0.75亿元(占当年营业收入的2.56％)，四年合计虚增收入超过86亿元。
证监会认为，锦州港披露的2018年至2021年年度报告存在虚假记载，涉嫌违反相关法律规定，构成违法行为。同时，针对上述严重的财务造假行为，证监会依法对锦州港及相关责任人进行了处罚：对锦州港责令改正，给予警告，并处以800万元罚款；对相关责任人分别处以100万元至400万元不等的罚款，并对时任董事长徐健、副董事长兼总经理刘辉采取了10年以上市场禁入措施。
财务造假是资本市场违法违规乱象的重灾区，严重破坏了市场的公平、公正和透明。对于此类行为，证监会将坚持“零容忍”的态度，依法从严从快打击，切实保护投资者特别是中小投资者的合法权益。
此次锦州港财务造假事件的曝光和处罚，再次提醒广大上市公司和中介机构要严格遵守法律法规和会计准则，确保信息披露的真实、准确、完整。同时，也提醒投资者要增强风险意识，谨慎选择投资标的，避免受到财务造假等违法行为的侵害。
同日，锦州港公告称，公司收到的《告知书》载明，公司披露的2018年至2021年年度报告存在虚假记载，触及上述规定的股票被实施其他风险警示的情形，锦州港（600190.SH）股票自2024年6月3日开市起停牌1天，于2024年6月4日开市起复牌，A股股票简称变更为“ST锦港”。
截至本公告披露日，锦州港基本面未发生重大变化。锦州港针对此次事项也向广大投资者致以诚挚的歉意，表示公司将认真吸取教训，进一步健全内部控制制度，持续完善内控管理体系，加强贸易管理制度建设，强化企业准入审批和授信审查机制，控制贸易业务风险，并严格按照企业会计准则规范财务核算，提高财务信息披露质量，切实维护公司及广大股东的利益。
锦州港称，公司对《告知书》载明事项予以高度重视，将积极落实监管要求，采取相应措施，尽快消除相关事项对公司的影响，争取尽快撤销风险警示；并将结合《告知书》内容，对公司2018年—2021年财务报告进一步核查，适时予以调整，最终以中国证监会出具的正式行政处罚决定为准。
锦州港的发展与变迁
锦州港位于辽宁省西部、渤海西北部的锦州湾北岸，地处关内外交通要冲——辽西走廊的上咽，是距辽宁西部，吉林、黑龙江两省中西部、内蒙古东部、华北北部乃至蒙古国、俄罗斯西伯利亚地区最便捷的进出海口，是辽宁省重点发展的北方区域性港口。
自19世纪末建港以来，锦州港已历经一个世纪的风雨沧桑。在19世纪末，当时的锦州港就已成为商业港口，与周边地区进行贸易往来；进入20世纪，随着中国经济的逐步发展，锦州港的重要性日益凸显；特别是到了20世纪80年代，随着中国改革开放的深入，锦州港迎来了新的发展机遇。
1986年10月，锦州港开始全面建设，标志着其进入了一个新的发展阶段；1990年10月锦州港正式通航，成为全国第49个对外开放港口，进一步提升了其国际地位；同年12月，锦州港被国家批准为一类开放商港；1993年锦州港进行股份制改造，成为中国第一家政企分开实行股份制经营的港口；1998年5月和1999年6月，锦州港Ｂ、Ａ两只股票先后在上海证券交易所上市。
此后，锦州港不断加快现代化建设的步伐，成为东北地区的重要出海口。2001年8月，锦州港与中国海运集团公司合资组建锦州新时代集装箱码头有限公司，进一步提升了其集装箱运输能力；2005年12月，锦州港301B25万吨级大型油泊位实现通油，使锦州港成为中国第5家拥有25万吨级以上油码头的港口。
公开资料显示，锦州港的主要业务包括货物装卸、仓储、物流、贸易等；公司通过与客户签订港口作业合同、货物运输协议、供应协议等方式，提供港口相关配套服务，形成业务收入，收费项目主要包括货物港务费、港口作业包干费、库场使用费、停泊费、拖轮费以及船舶供应服务费等。
在货物装卸方面，锦州港特别擅长对煤炭、钢铁、石油等大宗商品的装卸，为周边地区的工业发展提供了强有力的支持。同时，锦州港还积极发展仓储和物流业务，为客户提供全方位的服务。在贸易方面，锦州港主要开展煤炭、钢铁、石油等商品的贸易业务，同时也积极拓展其他商品的贸易。
港口辅营业务方面，以锦国投为主体，还打造了涵盖保理、证券、信托、融租、贸易、物流等多种工具的非主营板块运营体系，形成覆盖港口枢纽、物流枢纽的综合服务能力，实现对市场的综合把握，锻造共生共享共赢新生态，为实现全供应链管理奠定基础。
业绩大幅下滑，发展陷入困境
近年来，锦州港积极打造“一带一路”建设的新“桥头堡”，已成为“辽满欧”“辽蒙欧”综合交通运输大通道建设的最重要节点；在辽宁“港口经济圈”和“东北亚经济走廊”占据重要地位。2016年5月，蒙古国海事局锦州代表处在锦州港挂牌成立；锦州港获海关总署批准开展油品过境运输业务。
不过，随着全球经济形势的变化和国内市场竞争的加剧，锦州港正面临着一系列发展困境。全球贸易保护主义的抬头和国际贸易摩擦的加剧，给锦州港的进出口业务带来了巨大压力。不少原本依赖锦州港进行贸易往来的企业，开始寻求其他更为便捷的进出口通道，导致锦州港的货物吞吐量出现下滑。
根据财报显示，锦州港在2023年度的业绩出现了大幅下滑。2023年度，公司实现营业收入28.16亿元，同比下滑4.79%。这一数据表明，锦州港在2023年的经营活动中，面临着不小的挑战。公司的主要收入来源包括港口装卸、堆存收入和贸易收入，但在这三个方面，锦州港都未能实现预期的增长。
值得注意的是，锦州港的净利润也出现了显著的下滑。2023年财报显示，公司归母净利润为8208万元，同比下降了35.71%。这一数据表明，锦州港在成本控制、运营效率等方面也面临着一系列问题。对于业绩大跌的原因，锦州港在财报中进行了详细地分析指出：全球经济形势的复杂多变、国际贸易摩擦的加剧以及国内市场竞争的激烈等因素，都对公司的经营产生了不利影响。
2024年一季财显示，锦州港的经营状况依然呈现颓势。今年一季度，公司实现营收5亿元，同比下降43%；归母净利润0.22亿元，同比下降14%。
导致锦州港业绩大幅下滑的原因有多方面：全球经济环境的不确定性以及国际贸易摩擦的加剧，对港口业务造成了较大冲击；国内港口行业的竞争也日益激烈。随着国家“一带一路”倡议的推进，越来越多的港口开始积极拓展国际市场，与锦州港形成竞争态势。同时，一些具有先进技术和管理经验的港口企业也开始进入国内市场，进一步加剧了行业竞争。此外，锦州港作为重要的物流枢纽，其业务受到全球经济波动的影响较大，导致装卸、堆存收入及贸易收入的减少。
除了外部因素，锦州港内部也面临着一些挑战：毛利率和净利率的下降表明公司在成本控制和盈利能力方面存在不足。另外，公司可能还面临着资金压力、管理效率不高等问题，进一步加剧了经营困境。
面对这些困境，锦州港正在积极寻求解决方案。公司表示，将加强市场开发力度，积极寻求新的业务增长点，以缓解业绩压力。同时，公司还将加强内部管理，优化业务流程，提高运营效率。除此之外，锦州港还将积极寻求外部支持，包括与合作伙伴加强合作、争取政府支持等，以共同应对当前的挑战。
然而，锦州港面临的经营困境并非一蹴而就的问题。全球经济环境的不确定性、行业竞争的加剧以及公司内部存在的问题，都可能对公司的未来发展带来不利影响。因此，投资者需要保持谨慎态度，密切关注锦州港的未来发展动态。
二级市场表现方面，今年以来，锦州港股价持续震荡走低，今年以来公司股价累计跌幅超过20%；拉长时间线来看，锦州港上一轮大涨行情还得追溯到2016年，在当时牛市行情的刺激下，公司股价最高上涨至11.64元/股，此后股价不断回落调整。
2018年以来，锦州港的股价一直维持在3元附近横盘震荡；与高点时期相比，该公司现在的股价跌幅高达78.36%。截至6月3日，锦州港最新股价为2.28元/股，最新市值缩水至45.65亿元，公司最新一期股东户数为9.64万户！
严厉打击财务造假行为
作为一家从事港口水运行业的国有控股上市公司，锦州港的财务造假问题引起了社会各界的广泛关注。一方面，有人将其视为国企控股上市公司的一个缩影，认为在利益驱使下，安全稳定的企业也可能充满危机；另一方面，也有人指责整个监管体系的不力，质疑中国证监会在监管上的缺失。
除了锦州港之外，近期多家国企、央企贸易业务纷纷暴“雷”，被爆出开展通过虚假贸易虚增收入进行财务作假，也有部分国企贸易业务会计确认不规范，亦被监管处罚。这些财务造假暴雷事件也给市场敲响了警钟，投资者需要加强对上市公司的监督与约束，监管部门也要加强对财务报表真实性的审核力度。
为营造公平、公正、透明的市场环境，保护投资者合法权益，监管部门再次加大力度，对财务造假行为进行了严厉打击。旨在通过强化监管措施，进一步规范市场秩序，促进资本市场健康发展。
近期监管部门在对上市公司进行例行检查时，发现部分公司存在财务造假行为。这些公司通过虚构交易、虚增收入、隐瞒成本等手段，粉饰财务报表，误导投资者判断，严重损害了市场公平和投资者利益。为此，监管部门迅速行动，对涉嫌财务造假的公司进行了立案调查。经过深入调查，监管部门掌握了大量证据，证实了这些公司的财务造假行为。监管部门表示，对于财务造假行为，将依法依规进行严肃处理，绝不姑息迁就。
此次打击财务造假行动，监管部门采取了多项措施。首先，加强了对上市公司的日常监管，通过定期报告、现场检查等方式，对公司的财务状况进行实时监控。一旦发现异常情况，将立即启动调查程序，确保问题得到及时解决。
其次，监管部门加大了对财务造假行为的处罚力度。对于涉嫌财务造假的公司，将依法进行行政处罚，包括罚款、没收违法所得等措施。同时，对于情节严重的公司，还将采取市场禁入等更严厉的处罚措施，以儆效尤。
此外，监管部门还加强了对中介机构的监管。中介机构作为资本市场的重要参与者，其执业行为对市场的公平性和透明度具有重要影响。监管部门要求中介机构加强内部管理，提高执业质量，防范和杜绝财务造假行为的发生。
财务造假行为是资本市场的“毒瘤”，必须坚决予以铲除。监管部门加大打击力度，完善监管制度，提高监管效率，确保资本市场的健康稳定发展。同时，也呼吁广大投资者提高风险意识，加强自我保护能力，共同维护市场公平和投资者利益。
值得一提的是，近日《国有企业管理人员处分条例》颁布，国企虚假贸易业务也正式迎来监管闭环，该条例将包括中央企业在内的所有国有企业管理人员纳入监管对象，并要对相关违法违规决策、管理和业务行为负责。其中，《国有企业管理人员处分条例》第二十三条作出明确规定：若国有企业管理人员违反规定，进行关联交易，开展融资性贸易、虚假交易、虚假合资、挂靠经营等活动；掩饰企业真实状况，不如实向会计师事务所、律师事务所、资产评估机构等中介服务机构提供有关情况和资料，或者与会计师事务所、律师事务所、资产评估机构等中介服务机构串通作假等行为，造成国有资产损失或者其他严重不良后果的，将依据公职人员政务处分法第三十九条的有关规定予以警告、记过或者记大过、降级或者撤职，甚至开除的出分。
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