产业互联网专家黄贵生：供应链公司想回到高增长阶段，可能是痴心妄想！
万联导读
9月26日，由万联网主办，三亚中央商务区管理局、简单汇、翔桥供应链、数链科技、高达软件、 中信梧桐港等合作伙伴支持，并获得上海大学现代物流研究中心、万联供应链新质发展智库等机构支持的“2024 新质生产力赋能大宗商品供应链创新发展论坛”在武汉盛大召开；同日，《国企供应链公司新质发展行动白皮书》也正式发布！
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万联网首席产业互联网专家 黄贵生
在由万联网和简单汇联合主办的下午场论坛上，万联网首席产业互联网专家黄贵生老师基于自身20多年大宗领域管理及创业经验为大家带来了主题为“国企供应链公司打造生产性互联网服务平台”的经常演讲，为国企供应链怎么和当地产业融合提供了参考意见。
黄老师称，去年10月份底“十不准”正式发布（74号文），到现在快一年的时间。回顾这一年，“十不准”背景下大宗供应链企业的合规强化了，收入下来了，风险该爆的还是爆了，没爆的还在孕育，但也减少了一些盲目扩规模带来的下行期风险。以CR4以及一些样本供应链公司为例，风险降低，平均营收也降低了30%左右（高的70%）。业绩下滑是常态，利润下滑是产业周期问题。供应链公司还会回到高增长阶段吗？未来路在何方？对此，黄老师表示，从历史的角度来总结，过去国企供应链公司蓬勃发展的原因不是因为业务能力强，而是因为周期和杠杆的作用。2024年和2012年有很多相似之处如地产下行、钢铁暴雷、大宗下行、中间商很难过等，但本质已经完全不同，表现为中间商不需要钱了、库存周期持续下降、流通环节毛利极低，过去的优势、经验和打法都已经没有用。
以前、后十年的视角看现在，上升期的大错误会被发展变小，下行期的小错误会被放大；只有穿越周期才能迎来更好的发展，剩者为王！而要穿越周期，国有供应链公司必须采用不同的风控体系，从战略到业务，从选品到客户。黄老师称，在产业下行期，首先要想清楚你的客户是谁，客户过冬怎么过？贸易商过冬的方案有三个：不干了（退出）、不借钱（保持稳健经营）、疯狂借钱。这个时候，甄选客户就特别重要。其次，从全产业链的视角来看，服务大企业的供应链公司，风险巨大，服务中小企业的没有需求，但还有一块相对空白的市场，那就是聚焦本地产业链服务制造业产业集群！当前，供应链公司战略层面面临着三个转变：一是客群转变，将客户群体从贸易商转变为制造企业。二是业务范围，从全国性业务转向本地业务，聚焦本地产业链。三是服务模式，从传统的垫资服务转变为生产性供应链集成服务。服务本地制造业产业集群，打造生产性产业互联网服务平台是国企供应链公司转型的必由之路之一，也是时代之路，高质量发展之路。
黄老师表示，国有供应链公司现在面临的周期不一样了，过去积累的经验都是基于上升期的经验，现在开始要进入拐点了，所以我们现在要重新改变自己的打法，不管金融机构，还是供应链公司，还是产业互联网，我们要适应下行周期，按照下行周期的打法来打，第一个是改变战略；第二个，避免现在的企业掉到坑里去，做好这两点就是“剩”者为王。
以下为现场速记，内有删减，供业内人士参考：
黄贵生：大家好。我一直在做大宗商品，虽然我的主题叫国企供应链公司，但主要还是从大宗商品和供应链管理的角度去讲一讲，不只是针对国有企业。
“十不准”从去年10月份发布，到现在快一年的时间，这一年的时间里有什么效果？第一个，合规强化。不管形式合规还是什么合规，合规度提升了，但是很明显对应的就是收入下滑。
另外就是风险，但是我觉得这是一个不可能三角，即不可能同时做到，该爆的还是爆了，所以说合规和风险之间没有必然关系，合规了不等于没有风险。但是，“十不准”政策减少了今年盲目做业务带来的风险，我认为“十不准”至少在今年会让很多供应链公司少爆一些风险，这个作用是非常明显的。
回顾这一年时间，合规上去了，收入下来了，风险该爆还是爆，但至少少了一些无谓的风险。
说到收入下滑，上午梁老师提到万联网培训了400多家供应链公司，这400多家里按照我们不太精准的调研，基本平均下滑在30%左右，有的多的甚至下滑70%。
那么，（行业）还会回到过去的高增长阶段吗？这是我们要想清楚的问题。
一、供应链公司还能回到高增长阶段吗？
回答这个问题之前，我们得先去看看国有供应链公司、或者产业互联网平台是怎么发展起来的。
2008年经济危机出现后，不管是煤炭还是钢铁，很多大宗商品急速下滑。之后有了四万亿计划，推迟了下行周期，但推迟下行周期不等于不下行。推迟了一下，这让很多国企，很多贸易商虚惊一场，大家那时候信心爆棚，所以银行有更多的放水。
2012年上海钢贸事件爆发，死了一大批企业，百分之五六十以上的企业在那个时候死掉了。我也是亲历者，当然我们那时候过得比较舒服，不是说所有企业都会死掉，一定会有部分过得很好。
昨天大家吃饭的时候讨论了一个问题，2012年同样的事件为什么在2024年又出现了？我觉得是人性没变。
因为在下滑带来的虚惊一场之后，钱又出来了，银行响应速度是滞后的，这边出风险了，银行在2012年、2013年、2014年还是往市场大放水，并没有因为出问题而收紧，这是惯性导致的。
那么什么时候开始收紧？2015年、2016年、2017年。所以我们发现一个很奇怪的现象，在下行阶段死一批小企业，但是回升的时候是死大企业。大企业为什么死？因为负债率太高，在下行期给充分放水，到上升期的时候开始收敛，所以很多企业负债太高死掉了。
为什么现在一些供应链公司会出现高速增长？是因为银行授信收紧，民企拿不到贷款；第二，市场已经乱透了，一多半贸易商死掉了，市场上需要一股清流市场上需要一股清流来完成中间流通服务。
现在的国有供应链公司大部分都是在2017年以后成立的，因为市场没有了，民企拿不到银行贷款，国有供应链公司简单的托盘模式就会被需要，因此快速成长，很快就破百亿——在2015年以前，一个企业能做到一百亿很难的，但是在这之后，非常容易就做到了，那个时候产能端严重过剩，导致了市场需要这类企业出现，所以国有供应链公司出现并且快速的发展。
在这个阶段之下，国有供应链公司随着上升波动就上去了。企业业绩做得好，尤其是大宗商品，其实周期占了80%的功劳，高增长的背后是周期在增长，而不是企业管理得好。但往往企业做得好的时候就认为是管理得好，做得不好的时候却又怪市场。
2024年和2021年特别像，地产下行、钢铁暴雷、大宗下行，中间商很难过。不同的地方是什么呢？第一，中间商不需要钱了；第二，2012年到2015年市场不好的时候，大宗商品价格暴跌，融资利息可以做到14-24%，甚至更高，而且有企业非常愿意借钱但却借不到钱；可现在利息年化3%都不要了，企业也不愿意借钱了，为什么？这是很大的不同。
去年年底我们有一次关于大宗商品的探讨，很多专家提到大宗商品的库存周期，当前库存已经处于历史低位，觉得应该开始补库了，因为库存周期最短一个周期是3年左右，大宗商品价格3年左右一个波动。但是大家到今年发现，今年的库存水平比去年还要低，还在破位下滑。
再看一个不同，过去流通环节毛利是百分之两位数（%），到现在是千分之个位数（‰），这是不一样的地方。上一波驱动国有供应链公司快速增长的原因是因为原料端产能严重过剩，但是下游还有足够的毛利，大家借款积极性非常高。但是现在呢？现在我们面临的不是上游过剩，而是大宗商品下游制造业产能严重过剩，这个是非常大的不同。
大宗商品消费端没有利润，所以需要找出路，这么多巨额的产能往哪儿去？所以我们开始出海，希望产能出海，反正就是熬嘛，这是现状。
这一波需求端的萎缩比原料端过剩带来的痛苦更大，也就是说驱动大宗商品这些国有供应链公司在过去几年快速成长的底层逻辑，到现在已经消失了，所以你还想回到过去的高增长，我个人认为是痴心妄想（现在高增长，也意味着死得快）！
很多企业积累的经验都是在产业上行期积累的，是在2015到2017年做得好的时候积累的各种经验，是享受了行业上升的红利，但被错认为是自己的能力。然而在下行期的时候，如果还想按照过去的经验，那只能是有害无益。我们在上升期的波段犯点小错误或者大错误，都会随着增长抹掉，大问题会变小；但是在下行期犯的小错误都会被放大，甚至是致命的。
二、如何穿越周期，实现“剩”者为王？
只有穿越周期，我们才能迎来更好的发展，“剩”者为王。
我们要回看过去的这十几二十年是怎么过来的，再去看未来的这十几二十年要怎么发展，然后决定我们现在该怎么干——我们现在处的阶段就是下降期的开始。
如果用周期理论来讲，我们这个时候要特别注意，谷底什么时候到来，我们在这个下坡的趋势里怎么度过才行、才对。
我觉得“剩下”是最重要的，即你怎么能“剩”（活）下来。
我们要理解在这个阶段之下，我们的客户是谁、客户如何过冬，你不能光想我自己要干啥，你得想客户要过冬的话他会怎么过。
贸易商过冬的方案三个：第一个，退出，不干了；第二个，不借款，保持稳健经营；第三个，疯狂借钱，借到所有人都背锅，多穿衣服。你要理解你的客户过冬的策略，这个时候甄选客户特别重要。
从全产业链的视角来看，资源端大供应链集团的地盘，中间流通市场过去是供应链公司和产业互联网平台的地方，还有相对空白的市场，过去是中小企业集群。
这个地方相对空白，我觉得还是有机会，现在供应链公司要做三个转变：
第一，业务范围，从全国性业务转向本地业务，聚焦本地产业链。
第二，客群转变，将客户群体从贸易商转变为制造企业。
第三，服务模式，从传统的垫资服务转变为生产性供应链集成服务。
在这个阶段之下，我认为金融机构里，期货是最好的生意，因为下跌周期，期货是可以双向做的。我认为将来会是一个非常好的生意，因为它会管理价格波动或者跌价带来的损失。
从定位上来讲，首先，要从大宗商品的流通向“大宗商品-工业品链群”转变，围绕本地产业集群打造生产性产业互联网服务平台。
只做大宗商品，你的货买了无处销售，无处转化，出风险只能自己兜着，工业品则是大宗商品自我的消化能力；围绕本地产业集群打造生产性产业互联网服务平台，就是真正的搞产业科技创新、数字化科技、云工厂。
第二就是数字化科技，上午讲了很多，最重要一点是往制造业转，即制造业数字化科技，而不是原来的金融科技。
第三是产业科技创新，一般数字化和供应链管理各种效率提升加到一块，能为一个企业创造5个点的利润，5个点就已经非常不错了，但产业科技一个创新可能就是颠覆性的。
供应链公司做什么？我们要做创新的路由器。因为你有上、有下，你联合起来给工厂服务，做创新的路由器。因为很多国有企业都有投资平台，供应链公司，加上投资平台，一起去推这件事情，促进科技创新。
我们过去的简单的供应链托盘模式，这种模式再想高增长很难了，整个底层已经不支持它高增长了，所以我们要从高增长到高质量增长。通过搭这么一个场景出来，把产业科技的公司引进来，一块去推，这个价值会很快、更明显。
三、怎样围绕产业集群打造生产性互联网服务平台？
怎样围绕产业集群打造生产性互联网服务平台？湖北就做得挺好，我直接引过来的：聚焦服务本地主流产业，搭建供应链平台，促进制造业和现代服务业相辅相成，数字经济和实体经济融合，带动当地优势产业突破性发展和传统产业转型升级。
怎么做这件事情？
第一，认知改变，你得把自己想象成总厂长，你是一百个厂长的总厂长，你就会发现你的视野和解决问题的思路不一样。
第二，四个原则：
1.合并同类项，集中服务，取得规模效应；
2.共享资源，消灭浪费，减少损耗；
3.冠军思维，打造冠军工序、冠军车间、冠军单品，去除低效产能，重构优质工序链；
4.数据驱动，建立产业集群数据驱动的科技创新模型。
这里重点讲一下冠军思维，一个集群里有一百家企业，在这个周期下行期阶段，我们要做的是什么？供应链公司要做的是培养冠军工厂、冠军工序、冠军单品，培养爆款。你去辅助其中20%的企业让他过得更好，这是你干的活。我们要扶持一些“绝活”，每个工厂都有自己的绝活，把它的绝活无限放大，让它的市场占有率不断提升。
你会发现每波危机之后，一定是企业数量大量减少，行业集中度提升。市场经济下，我们要避免劣币驱逐良币，我们就要用新的商业模式去产能，让好的活下来。
数据驱动大家都讲过很多了，比如说凭什么你能做数据创新，比如说你凭什么能引进新机器？是因为你让每个机器会说话，你就能积累到机器的数据，你就可以做模型，做模型可以反过来做研发，和机构一块去创新。
最后，小结一下：国有供应链公司现在面临周期不一样了，2015年以来成立的所有供应链公司过去积累的经验，都是基于上升期的经验，现在开始要进入拐点了，过去积累的经验可能是你未来死掉的根本原因。过去简单粗暴高增长的经济基础和产业周期不存在，我们现在是从原料过剩变成生产能力过剩，在过去库存周期和设备投资周期，设备十年一个周期，库存三年一个周期，我们现在正处在各个周期重新要波动的点，所以现在和以前不一样了。
现在你自己感受不到，是因为时间太短，且人都是有惰性的，我们也一样，都是有惯性思维和温水中青蛙的状态。所以我们现在要重新改变自己的打法，不管金融机构，还是供应链公司，还是产业互联网，我们要适应下行周期，按照下行周期的打法来打。
我们现在要做的第一个是改变战略；第二个，避免企业掉到风险大坑里去，做好这两点就是“剩”者为王。一旦度过这个周期，就会随着另一波上升周期增长。
因为我们经历过这个周期，所以基于踩过的坑给大家一些建议，希望这些经验对大家有所帮助，谢谢。
*以上内容根据万联网主办的“2024 新质生产力赋能大宗商品供应链创新发展论坛”嘉宾现场演讲的速记整理而来，未经嘉宾审阅，仅供行业人士参阅。
来源：万联网
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