惊爆内幕！现在“举报”融资性贸易最狠的，竟是国企自己人！

万联网 , donna , 2026-01-06 , 浏览:234

在大宗贸易圈混的，估计都听过一种说法：民企跟国企供应链公司闹纠纷，实在没辙了就会反咬一口，说对方做的是融资性贸易，想以此赖掉欠款、规避责任。

但今天我要跟大家说个更颠覆认知的事：现在主动跳出来举报、指责合作方搞融资性贸易的，已经不只是民企了，很多时候是国企供应链公司自己人！

而且这种互咬，大多集中在一种合作模式里：

合作链条很简单：国企A——国企B——国企C

合作玩法也不复杂：国企C委托国企B，从指定的上游国企A那里买货；货物不经过国企B，直接由国企A发给国企C；付款顺序是国企C收到货后付给国企B，国企B扣掉价差后，再向上付款给国企A。

本来国企B觉得，上下游都是国企，比较靠谱，自己就是赚个中间服务费的中间商，应该不会有太大风险，于是就开干了。

可一旦出问题——国企A说自己已经发了货，国企C却跟国企B说自己没收到货物，所以死活不付款——这时候，国企B就可能会跳出来喊：我跟A、C搞的根本不是真实贸易，是“名为贸易，实为借贷”的融资性贸易！

看到这里，大家别以为国企B是疯了，这背后全是算计：只要能证明三方之间做的是融资性贸易业务，那么国企B就不用承担向A付款、向C交货的义务。虽然可能会因为违规受点内部处罚，但好歹没造成国有资产流失，这就属于典型的“两权相害取其轻”。

很多朋友听到这个案例的第一反应是不可思议，认为“国企都害怕被套上融资性贸易的帽子，怎么会自己跳出来说呢！”

今天我们重点跟大家扒一扒。

一、先搞懂：为啥国企之间会走到互咬这一步？

核心就一个矛盾：经济在下行，市场需求在萎缩，但国企供应链公司的营收指标却一年比一年高。

2025年不少国企的营收指标，要比2024年增长10%-15%以上。上级不管市场有多难，只看最终数字——完不成任务，负责人就要被问责。

这就把国企供应链公司逼到了墙角，只能找捷径：

第一，终端市场早就饱和了。优质的终端客户，比如大型工厂、基建项目，早就被同行瓜分干净。剩下的要么采购量小，要么账期长，根本撑不起营收增长。而且终端客户的供应商体系都成熟了，合作十几年的关系，你想插进去比登天还难。

第二，做终端业务有合规障碍。不少终端采购环节水很深，要么公开招标实则内定，要么需要表示表示。国企有严格的合规要求，根本不敢碰这些，自然拿不到业务。更关键的是，终端业务周期长，从接触客户到收款，慢则半年，根本赶不上指标考核节奏。

没办法，只能把目光放在贸易商身上。但民企贸易商风险高，怕踩雷，最稳妥的选择就是找其他国企供应链公司/国企贸易公司合作。

大家都觉得都是国企，跑得了和尚跑不了庙，互相做业务既能冲营收，又能互相背书。可没想到，这种合作一旦出问题，就成了互相伤害——中间方国企为了自保，直接给上下游扣上融资性贸易的帽子。

此外，融资性贸易并非严格意义上的法律概念，现行法律、行政法规中未对其作出明确、统一的定义，这也就让不少企业从中转了空子，成了耍赖的利器。而融资性贸易的本质是“名为买卖、实为借贷”，参与贸易的各方依托货权、应收账款等财产权益，综合运用各种贸易手段、金融工具及担保工具，实现短期融资或增持信用目的，但缺乏真实的商业实质。

国资委明确将融资性贸易界定为违规业务，但其定义存在一定模糊性，这为后续纠纷埋下隐患。一些国企在业务正常时相安无事，一旦出现问题，就纷纷指责对方为“融资性贸易”，以此逃避合同义务。

二、业务链条上有任何一方举报是“融资性贸易”后，法院如何穿透审查？

以前面的“国企A——国企B——国企C”案例为例，当国企B在法庭上抛出“融资性贸易”的主张后，法官会如何进行“穿透式审查”？结合大量判例，法院主要聚焦以下四个特征：

1、货权虚化，缺乏真实流转证据：这是最核心的一点。如果各方只能提供购销合同、发票和结算单，但无法提供货物运输、仓储、装卸、过磅等原始记录，形成完整证据链，法院极易认定“走单、走票、不走货”。

2、资金闭环，与贸易路径严重错配：典型的标志是，资金在极短时间内（如一天内）沿着贸易链条快速转圈，最终回流至起点或关联方，形成一个与实体货物流向不符的闭环。

3、交易结构违背商业常理：例如，同一批货物在关联公司间“低买高卖”或“高买低卖”，交易环节人为增多且无必要，明显不符合营利法人赚取差价的基本目的。

4、收益固定，与资金占用直接挂钩：这是最敏感的“融资”特征。如果合同、审批单或内部沟通中出现了“资金占用费”“年化收益率”“X%利息”等表述，而非基于市场价格波动的“价差”，将直接暴露借贷本质。

前面分享的“国企A——国企B——国企C”案例中，一旦货物直发、B未控货，且C否认收货，B几乎必然陷入“货权虚化”的举证困境，从而触发整个链条被认定为融资性贸易的司法审查。

三、避坑建议：不管你是A、B还是C，这底线你必须守

现在国企之间的贸易信任危机越来越严重，以前的国企光环早就不好使了。不管你在A-B-C链条里扮演哪个角色，都得做好风险防控，别被同行坑了，也别为了自保瞎扣帽子。

如果你是中间方B：最容易被夹在中间，这3点一定要做

B是整个链条里最尴尬的角色，上游催付款，下游拒付款，很容易两头受气。想避免这种情况，或者真遇到事了能自保，记住这3点：

1、别做甩手掌柜，必须深度参与贸易。哪怕货物是A直发C，你也要派专人去C的厂区验货，或者委托第三方机构查验，保留好验货记录、照片、视频。别光靠A和C的书面确认，万一他们串通起来坑你，你连证据都没有。

2、严格审查业务真实性。跟C谈合作时，一定要问清楚这批货你用来干嘛、为什么指定A当供应商；跟A对接时，要核实货物的真实来源、价格是否符合市场规律。如果对方含糊其辞，或者价格明显虚高，直接拒绝合作。

3、合同条款要写死。明确约定C必须在收货后X天内付款。如果C以‘没收到货’拒付，需要提供第三方检测机构的证明；还要约定管辖法院，一定要选自己公司所在地的法院，别为了谈成业务就妥协，不然出了纠纷跑外地打官司，又费钱又费力。

如果你是上游A：别轻信B的国企身份，把控好付款风险

很多A觉得B是国企，不会欠货款，就放心大胆地发货。但现实是，B一旦被C坑了，很可能会反咬你搞融资贸易。所以A要注意：

1、尽量要求预付款。如果B不同意全额预付，至少要付30%以上的定金，降低风险。别轻易同意C付款后B再付款的条款，万一C不付款，你就会陷入货发了、钱没收的困境。

2、保留完整的货物流证据。货运合同、提单、质检报告、收货确认单，这些单据都要让相关方签字盖章，确保真实有效。如果是直发C，要让C直接给你出具收货确认单，而不是通过B转达。

如果你是下游C：别想着没收到货就能赖账，诚信是底线

有些C觉得货物是A直发的，B没参与，我只要说没收到，B就没辙。但现在法院会查监控、查物流记录，想靠这种手段赖账，根本行不通。而且一旦被认定为恶意拒付，不仅要付款，还会影响公司的征信，以后没人愿意跟你合作。

遇到坑人的同行，该曝光就曝光。

有人可能觉得都是国企，抬头不见低头见，曝光对方太伤和气。但我要说：他都不要脸坑你了，你还给他留什么面子？

曝光不是为了报复，是为了让更多人避坑。在行业交流群里发风险提醒，客观陈述事实，比如某国企供应链公司在与我司合作中，无正当理由拒付货款，目前已进入法律程序，提醒各位同仁注意风险，别搞人身攻击。如果对方已经被法院判决违约，或者被列入失信名单，直接把裁判文书分享到群里，这是公开的法律信息，没问题。

还有个关键点：对于已经坑过其他国企供应链公司的，坚决不合作。别觉得我跟他关系好，他不会坑我，坑人是一种习惯，他能坑别人，也一定会坑你。

最后说句掏心窝的话，现在经济环境不好，大家都不容易。国企供应链公司之间，本该是互相支持、共同发展的关系，而不是互相防备、互相坑害。否则，最后大家都没朋友，都没生意，真正实现“多输”局面。

为助力地方国企供应链公司（尤其是城投、产投、经投、交投、港投等）从“纯垫资贸易”真正转向市场化经营，以真正的产业供应链服务赋能本地产业发展，万联网联合万联网首席供应链业务战略专家、中欧国际工商学院特聘专家W老师，以及4位分别来自瑞泰格（粮食农产品、活牛）、山东聊城冠县（工业品）、中国铝业（有色金属）、中仓登（金融仓导入银行资金）的企业代表，联袂打造“地方国企以产业供应链服务赋能本地产业升级专题培训”，定于2026年1月8-9日在济南举办，旨在以案例剖析与研讨为重点，以教练引导思考为手段，启发国企找准适合自己市场化转型、赋能本地产业发展的模式与路径。

课上，W老师将重点带大家学习9种不同资源禀赋的地方国企服务本地产业的破局思路，包括园区模式、产业集群模式、港口模式、产融模式、商贸流通模式、批发零售市场模式、本地生活服务模式、出海模式、链主模式、。W老师将在授课过程中结合大宗有色（铝材、钢材）、农产品（大米/果蔬）、汽车与新能源、港口物流、小商品等领域案例，带你找到适合自己的对标实践。

来自山东冠县冠州陆港供应链有限公司【D老师】，会重点分享：山东冠县ZF主导、城投运营，构建新型产融（金融仓）服务基础设施“冠之链”，一方面用强有力的制度创新，打击“恶意违约”，重构本地信用环境，另一方面，用科技的力量改善供应链金融服务的效率与风控，将当地钢板产业的融资成本从11%降到4.5%以下，并实现极高的客户服务与风险应对效率的落地思路，这一实践非常适合各地方国企学习对标。

来自北京瑞泰格科技有限公司执行董事、CEO【L老师】，会重点给大家分享：湖北监利地方城投盘活当地闲置仓库与授信资源，整合政府、科技公司（瑞泰格）、银行（工行等）等多方共建平台，解决当地大米优质但不优价且不好融资的解决思路。针对大家尤为关注的“地方国企如何盘活本地闲置资产（仓库资产），通过数字化改造支持仓储金融化、支持优质农产品存储”等问题分享经验，此案例非常适合地方城投学习对标。

来自某央企市场部总经理【Z老师】，会重点分享：地方国企与央企（中铝集团）形成联营共同体，由央企提供大宗资源保障，地方国企盘活本地仓储资源，共建前置仓，为本地产业降本增效的落地实践，很适合本地有铝产业的地方国企学习，并交流合作。