财务公司开展供应链自金融的优势

2017年12月，茅台财务公司新业务由贵州省银监局批准，可以为经销商提供资金支持。茅台集团的金融板块囊括了银行、保险、基金、金融租赁等多个业务，充沛的资金是茅台集团成立财务公司的最大优势。

茅台财务公司成立于2012年8月，财务公司的经营范围是为吸收成员单位的存款、对成员单位办理贷款及融资租赁等业务，这是自中国银监会成立以来，贵州省获批的第一家法人财务公司，也是中国白酒行业第一家财务公司。

设立财务公司是最契合产融结合的方式，即便对公司业绩改善不显著，也有利于风险控制。资产证券化、探索产业链金融、谋求同业合作、增加服务专业性是财务公司转型的必由之路。财务公司开展金融服务对于信息对称性和交易真实性等核心问题具有得天独厚的优势。

大型企业集团经过近几十年的发展，设立财务公司已然成为其实现产融结合的主要举措之一，且财务公司以其专业化的金融服务在促进企业经济发展、提升企业竞争力等方面做出巨大贡献，并逐步发展成为我国金融体系的重要组成部分。

财务公司在实体经济中进行产业链金融创新，与传统金融机构相比具有得天独厚的优势，体现在专业优势、信息优势和协同优势等方面。

1、财务公司具有该产业的专业优势

财务公司相对于其他金融机构，在开展产融创新时具有专业优势和经验优势。一方面，财务公司对于其他方是熟人关系，对集团成员或供应链企业及行业周期规律有更为深入的了解。另一方面，财务公司对产业链上、下游所面临的风险点及存在的其他问题 ，能做出更为科学的判断。财务公司所具有的优势，有利于设计个性化金融服务，针对产业链客户的不同需求进行金融服务和产品创新，以降低融资成本。

2、财务公司具有与交易背景密切相关的信息优势

这类信息优势包括可获取性和获取成本的优势。财务公司对产业链中的多数企业有具体数据的沉淀，对产业链中成员的资金使用和融资情况较为了解，对产业整体的投资风险也较为了解，进而为其制定科学、合理的金融服务方案提供了基础。

财务公司可以借助ERP信息系统了解整个企业集团的各类活动。财务公司隶属于企业集团，参与集团资金管理，在集团资金管理中发挥着提升资金价值、监督资金使用的职能，熟悉成员单位的资金使用节奏，通过成员单位的用款情况，掌握产业链上下游企业结算回款信息。集团借助ERP信息系统，能够整合集团内财务管理、生产调度和管理、采购与销售的经营活动，实现一体化管理。

3、财务公司具有产业链协同优势

在核心企业的主导下，产业链协同较容易实现，特别是金融服务的导入，使得核心企业与成员企业的关系更为融洽，有利于形成良好的协同文化，也有利用产业转型升级和创新。企业集团在财务管理、战略管理、运营管理方面积累了实现协同联动的管理措施和经验，成为财务公司开展产业链金融业务的重要支持。

4、财务公司有易控制风险的优势

财务公司为产业链成员提供金融与商业银行相比，在风险管理方面存在优势。首先，核心企业、财务公司和上下游企业之间为熟人关系，相互协同配合更有优势，是商业银行无法比拟的。其次，当财务公司要求实施某些风险控制措施时，其对预期的结果、相关企业的配合度等更有把握。

■ 整理 | 万联供应链金融学院

■ 来源 | 《供应链金融5.0：自金融+区块链票据》

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