宋华专著《供应链金融》(第4版)案例精选：66云链的物流金融服务

万联网 , 宋华 , 2024-09-17 , 浏览:1402

近日，中国人民大学商学院宋华教授的著作《供应链金融》（第4版）上市。该书的第一版曾荣获北京市哲学社会科学优秀成果一等奖、物华图书奖一等奖，并被《经济日报》誉为近年来“中国物流供应链领域最重要的理论创新之一”。

近年来，我国供应链金融领域取得了显著进展，不仅相关规章制度逐步完善，放款规模和质量也得到显著提升，供应链金融的数字化发展更是迈出重要步伐。然而，行业发展中仍存在诸多现实挑战，尤其是在金融端，业务大多围绕应收应付等债权债务等展开，而围绕仓单、存货等要素的供应链金融尚未真正激活。此外，供应链金融的发展仍未完全摆脱对“主体信用”的依赖，特别是对核心企业的依赖，226号文中提到的“数字信用”也没有真正形成。

基于对上述挑战的深度洞察，《供应链金融》（第4版）进行了大幅度的内容修订与完善，作者希望通过探讨供应链金融规章制度革新与发展、当前中国供应链金融实践中所采用的创新产品形式、以及领先金融机构和企业的实践案例，为商贸企业、银行、互联网企业等产业链条上的参与者、及相关研究者提供新的视角和启发。

在新一版的著作中，66云链“基于物的信用的大宗商品数字仓单质押融资应用实践”入选该书典型案例，标志着66云链在供应链金融领域的创新实践再一次得到了学术界的高度认可。

经授权，万联网对66云链的入选案例内容转载发布如下：

典型案例：66云链的物流金融服务

六六云链科技（宁波）有限公司（以下简称“66云链”），由中国中化、中信集团双央企于2021年6月共同投资设立，前身为创办于2017年的中化能源慧供应链业务。经过多年深耕，66云链构建起国内首家覆盖“车-船-库闭环物流”的能源化工数字供应链基础设施，可为产业客户提供数字供应链、数字园区、数字供应链金融等解决方案，助力客户的物流管理降本增效，提升安全性，化解能化中小企业融资难、融资贵的痛点。

一、行业背景

（一）仓单失信的痛点和难点

在中国，仓单信用一直是困扰大宗商品存货融资发展的顽疾。从2012年上海钢贸事件，到2014年青岛港事件，再到2022年张家港某液化品库区出现的伪造公章虚假质押液化品案等，失信仓单的大规模出现，不仅让仓单应用的参与方损失惨重，也使得现货仓单的信用几近崩塌。而在能源化工行业，仓单失信还根植于行业特有的痛点和难点：

1.液货储罐不可视。储罐里有没有货、有多少货、是不是 “罐中罐”（大储罐里套小储罐，以让液位计数据作假）等，仅通过肉眼直观难以判断。

2.货物货权不清晰。《民法典》规定，仓单是“提取仓储物的凭证”，但“提货权≠物权”，使得银行在做质押货物物权审查时面临很大困难。

3.货物数、质量难确认。储罐里放的“是油还是水”等液货质量、数量问题，也经常困扰金融机构。

近年来，随着相关法律法规、产业数字化政策的完善，以及物联网、区块链、大数据等技术的日渐成熟，依托可信数字仓单应用的大宗商品存货融资市场的信用体系正在重建。

（二）仓单应用的政策环境

2021年1月1日起施行的《民法典》，为中国供应链金融领城打开了一扇通向大规模仓单应用的大门。《民法典》规定，“仓单是提取仓储物的凭证”，同时约束仓单出具和持有方的权利和义务，并明确了仓单作为法定可以质押的权利凭证的功能、交付方式、质权生效和行使的要件

2020年12月，国务院发布《关于实施动产和权利担保统一登记的决定》，明确自2021年1月1日起，在全国范围内实施动产和权利担保统一登记，将仓单、提单质押等七大类纳入动产和权利担保统一登记范围，由当事人通过中国人民银行征信中心动产融资统一登记公示系统自主办理登记。

法律法规层面对仓单法定性质、作为质押权力凭证登记等方面的规定，为仓单应用奠定了最底层保障。而国家出台的一系列“鼓励金融机构开展存货仓单质押贷款业务”、“推动产业数字化、加速智慧供应链发展”的大政方针，则为仑单应用市场的复苏吹来了政策“东风”。

2020年9月，中国人民银行、工信部等八部委发布关于《规范发展供应链金融支持供应链产业链稳定循环和优化升级的意见》，提出规范发展供应链存货、仓单和订单融资，增强对供应链金融的风险保障支持

2021年12月，工信部等十九部门发布的《“十四五”促进中小企业发展规划》明确提出，要提高供应链金融数字化水平，强化供应链各方信息协同，通过“金融科技＋供应链场景”，实现核心企业“主体信用”、交易标的“物的信用”、交易信息产生的“数据信用”一体化的信息系统和风控系统。

二、66云链的解决方案

（一）从能化物流服务切入，在产业数字化基础上提供金融科技服务

66云链从“液体石化产品的仓储物流服务”切入，以“产业数字化基础上的金融科技服务”为发展方向，创业6年来，在深耕能源化工行业智慧供应链服务的同时，逐步进化到有能力构筑行业级智能风控大脑。迄今，66云链的发展过程可分为以下两个阶段：

66云链的商业模式进阶路线图

2017年至今，推出66快车、仓海帮、船运帮三大数字化应用，构建能源化工数字供应链基础设施，核心解决客户物流业务在线化和业务逻辑闭环问题。

66云链“车船库一体化的数字化可视物流体系”是伴随危化品物流管控要求而存在的技术应用。当人、货、场等供应链要素在一个高频率采样系统被统一连续记载时，自然就形成了液体货物在仓储聚集和经车、船运输分拨的数字画像模型。66云链用这些数字模型为相关的企业和政府提供“数字提单”、“数字运单”、“车辆预约排队”、“智能靠泊”等液化品可视物流生产和安全监管解决方案，一方面，在推动客户物流业务在线化，促进客户物流管理降本增效、提升安全；另一方面，也为构筑行业级智能风控解决方案奠定“车-船-库闭环物流”可信数字底座。

66云链在线连接行业相关方搭建一系列数字化应用

2020年以来，基于“车-船-库闭环物流数据”，66云链以区块链、物联网等可信技术赋能可信仓库，由可信仓库开立可信数字仓单，确保仓单可附着物权，可查、可验、可溯，使得液化品数字仓单这个“提货权凭证”具备了参与金融应用的可能性。

需要说明的是，66云链不是专门为了金融而打造的系统，它是一个生长于产业场景、为产业服务的数字基础设施。产业场景的数字化是66云链的主营业务，“区块链数字仓单”应用仅仅是这个数字基础设施之上的衍生品和工具。

由于66云链实现了对危化品车、船、库供应链的全链路数字化管控，可以通过各环节的精准数据实现符合《民法典》对动产物权设立与转让的定义要求，以及用数字技术记录下“交付”这个唯一发生法律效力的具体动作。

66云链把合法实现动产物权的所有要素一并“捆绑”在数字仓单的附属数字文件中，伴随仓单的全生命周期，同时也将储罐的传感器实时信号传输给数字仓单。这样一份数字仓单已经超出了纸质仓单的表现形式，而是一份动态可视的数字化文件，既满足了法律对仓单基本要素的要求，也给仓单的使用者提供了传统仓单无法实现的应用场景。

66云链区块链数字仓单平台开立的数字仓单样本

（二）以可信技术赋能可信仓库，由可信仓库开立可信仓单

具体而言，66云链“区块链数字仓单平台”如何破解大宗商品仓单质押融资风控的三大难点—落实物权、物流可溯、关注品质？

第一，实时获取并交叉验证仓储账存数据和实存数据，做到账实相符，延伸对车、船运输全程数据的在线追溯，把物权完整地附在仓单上。

在对第三方仓储企业进行数字化升级时，66云链会部署一套账存管理系统，并对接地磅、流量计等硬件设备，实时获取仓储收、发货数据；此外，66云链还会在仓储部署物联网+5G通道，对罐区实施IOT设备数据集成，以实时获取仓储实存数据。

验证“账实相符”的过程，做到对仓储进出货的全过程、实时监控，解决了银行担心的控货问题；延伸66云链对货物车、船物流全过程的在线追溯，并结合对发票、货物单证、商务合同等票据和文件信息的交叉验证，66云链“通过赋能可信仓库，由可信仓库开立的可信仓单”突破了银行顾虑的货权问题，真正做到用数字技术让大宗商品产权清晰、实物可控。

第二，上线“在线商检”，线上一键下单，随时获取检存数据。

66云链与国内头部的14家商检机构均建立了框架合作，委托人可在66云链一键下单，委托仓单保管人所在地的商检机构对仓单货物进行飞行检查，包括检验数量和化验质量指标。通过具备法律效力的第三方商检报告，来固化底层资产的数量、质量数据。

（三）连接数字仓单新生态推动数字仓单应用落地

液体能源化工品的数字仓单，其登记和应用落地涉及诸多相关方，是一项宏大的系统工程。深耕产业4年多时间，66云链已连接银行、仓储企业、货主企业、IT服务商、5G运营商、商检机构、保险公司、期货公司、大宗商品交易中心等18类数字仓单应用的相关方企业及服务商，初步搭建起数字仓单便捷、可信运营的大生态。

66云链初步连接起数字仓单新生态

在这个大生态中，IT服务商为仓储企业提供业务管理系统，第三方商检机构提供货品的数、质检报告，仓储企业是数量和质量风险的直接承担者，贸易公司和做市商擅长弃质流转；期货公司通过场外期权交易来控制货物的市值风险，大宗商品交易中心、保险公司都可对货损风险进行专业管理……

目前，66云链已连接全国30多家第三方石化仓储企业（合作数字化仓库规模达2892万立方米，市场渗透率达25%）、近千家合法合规的危险品运输车队、14家商检公司，可查询内贸液货危品船舶6000余艘、全国1万多家危险品运输公司和近40万辆危险品车辆信息。此外，66云链还与中国仓储与配送协会等单位共同发起编制《全国性可流转仓单体系运营管理规范》团体标准，并主导制定了《全国性可流转仓单体系运营管理规范》的配套文件——《全国性可流转仓单体系液化品类实施细则》，在引领国内外能源化工市场数字仓单规范化应用的同时，也为数字仓单的大规模行业应用奠定了基础。

三、66云链供应链金融解决方案

2021年11月，华夏银行与66云链合作，通过双方系统对接，完成了国内首笔全线上数字仓单质押融资业务，标志着华夏银行率先实现了仓单质押业务从仓单申请、授信、质押、登记到放款的全流程、线上闭环操作。该笔业务的落地，也为华夏银行和66云链后续紧密合作、批量开展业务打下了较为坚实的基础。

在这笔业务中，由融资企业通过66云链区块链数字仓单平台发起申请，信息实时推送至仓储机构——武汉恒阳化工储运有限公司，由武汉恒阳在系统平台开立了数字仓单；随后，融资企业通过人脸识别技术和数字化企业认证发起线上仓单质押申请，并完成贷款申请环节的验证；

华夏银行的产业数字金融平台收到申请后做数字化授信审批，放款系统收到申请后，由系统替代人工，对仓单及相关附件的数据要素进行交叉验证，完成仓单质押登记，实现秒级放款，为融资企业发放了数百万元的低息贷款。

这笔业务从仓单注册到审批放款，实现全流程、全部角色、全线上操作。融资企业的贷款申请、授信申请、放款申请等，由系统替代传统授信中的信审、风险和客户经理角色，进行风险要素审核，并实现系统自动放款。