又一颠覆性创新！无抵押、无核心企业担保？宝凯道融“自证信用”奇招，为数百万家中小微送去救命钱，值得金融科技企业学习对标！
近日，广州一家日化品经销商陈老板，前脚在手机上点了贷款申请，后脚50万贷款就即刻到账了。没有房产抵押、没有核心企业担保，利率仅6%。这放在几年前，想都不敢想，同样一笔贷款，要抵押房子、要等两周审批，而且年化成本还高达18%。“这笔钱是旺季备货的救命钱，现在利息省下的钱都够我多进30%的货了。”他不禁感慨道。
不得不说，在快消品行业，中小经销商融资难一直是个老大难题。因为传统金融机构对这些企业的信用评估往往束手无策，导致他们在融资时不得不承受年化 12%-18% 的高额成本。
但这时，作为立白科技集团的关联企业——广州宝凯道融商业保理有限公司却给出了一个妙招：构建了“立客融”数字化供应链金融平台，利用多年积累形成的独特“自证信用”服务经验，在无需核心企业担保责任的前提下，将“主体信用、组织信用、数据信用”复制给下游经销商，帮助其获得更优惠的融资，将普惠金融推送到大快消产业链的远端末梢，真正做到服务中小微企业。这套模式其实也非常适合各地金融科技公司学习对标！
今天，我们来拆解一下他是怎么做到的？他的模式方法可否复制到更多快消品行业或者是其他行业？
一、快消品行业融资困局：数百万经销商因无抵押、无担保、无信用，难以获得低成本融资
快消品行业连接14亿消费者的日常需求，体量大、消耗快、购买便利的特性使其分销渠道极为复杂——从社区团购、线上买菜再到新兴电商平台、KA商超、夫妻老婆店等传统终端，流通链条中遍布着数以百万计的中小微经销商。但这数百万的快消品中小经销商，80%都属于无抵押、无担保、无信用的“三无”企业，传统的金融体系对他们束手无策。
但这些经销商的资金实力又直接决定了其销售订单和市场覆盖能力，但由于缺乏抵押物、经营数据碎片化，传统金融机构难以对其进行有效风险评估，导致融资成本居高不下。
更严峻的是，供应链金融作为解决中小微企业融资难的重要手段，在快消行业却遭遇“水土不服”。核心企业自建的供应链金融平台普遍面临三大痛点：一是经销商风险评估依赖人工审核，效率低下且覆盖率不足；二是产业链上下游信息孤岛严重，数据协同成本高昂；三是银行对接流程繁琐，运营成本占比超过融资收益的30%。这种局面下，中小经销商融资难问题始终难以根治。
二、宝凯道融的破局之道：经销商体系分层+自证信用+数字供应链金融平台赋能
作为立白科技集团的关联企业，宝凯道融自2014年成立以来，秉承“实业与投资的合能”发展理念，始终深耕快消品产业场景，纵向深耕产业投资、横向开展产业联动，搭建大消费产业生态金融服务平台——“立客融”数字化供应链金融平台，为核心企业生态圈提供定制化产品及金融服务。
（一）构建经销商分级评估体系：让信用可量化
宝凯道融开发的经销商分级评估体系，堪称行业首个“经销商数字身份证”。该体系从忠诚度、经营能力、财务健康度三大维度设计了18项核心指标：
1、忠诚度：通过经销商代理产品的唯一性、合作年限等数据，评估其与核心企业的绑定深度；
2、经营能力：基于销售目标完成率、市场份额增长率等动态数据，构建经营能力画像；
3、财务健康度：整合采购流水、应收账款周转率等财务指标，形成风险预警模型。
通过这套体系，经销商被划分为A、B、C、D四个等级，不同等级对应差异化的融资额度和利率。例如，A级经销商可获得年化6%的融资利率，而D级经销商则需承担12%的成本。这种分级机制不仅帮助金融机构精准定价，更倒逼经销商提升经营管理水平。
（二）数据整合与“自证信用”模式：破解信息不对称
宝凯道融创新性地整合了内生数据（产业链交易数据）+外生数据（第三方征信数据）+主体数据（核心企业评价），构建起行业独特的信用控制模型。通过与核心企业ERP系统直连，实时抓取经销商的采购订单、库存周转等数据；同时接入央行征信、税务数据，形成全方位的信用拼图。
在此基础上，宝凯道融首创“自证信用”模式：无需核心企业提供担保，将“主体信用、组织信用、数据信用”复制给下游经销商，帮助其获得更优惠的融资。以朝云集团为例，其经销商凭借历史采购数据和销售评价，可直接获得最高500万元的无抵押融资，账期长达240天，融资成本仅年化4.35%。这种模式彻底颠覆了传统供应链金融依赖核心企业担保的做法。
（三）数字化供应链金融平台赋能：全流程线上化+智能风控模型+深度运营
依托“立客融”数字化供应链金融平台，宝凯道融实现了供应链金融全流程的线上化操作：
1、融资申请：经销商通过平台一键提交资料，系统自动匹配授信额度；
2、电子签约：采用区块链技术实现合同签署，10分钟内完成法律文件确认；
3、资金闭环：融资款项定向支付给核心企业，确保资金用途透明；
4、贷后管理：实时监控采购、销售数据，异常情况自动触发预警机制。
据2024年数据，“立客融”平台累计放款超120亿元，服务经销商超8000家，整体融资成本较传统模式下降50%以上，融资利率从普遍的年化12~18%下降到最低6%的水平。更值得关注的是，平台通过智能风控模型将逾期率控制在1.2%以下，显著优于行业平均水平。
三、对快消品及金融科技企业的启示：从破冰到燎原
宝凯道融的实践为各地金融科技公司提供了宝贵的借鉴经验：
（一）技术驱动：构建产业级数据中台
金融科技企业应聚焦产业场景，通过RPA机器人、AI算法、区块链等技术，打造覆盖全产业链的数据采集、分析、应用体系。例如，宝凯道融通过智能机器人自动抓取核心企业ERP数据，效率提升80%；利用机器学习算法优化风险模型，将贷后管理人力成本降低60%。
（二）生态协同：打造多方共赢的产融生态圈
核心企业、金融机构、金融科技企业需形成紧密的合作网络：
1、核心企业：开放数据接口，提供信用背书；
2、金融机构：基于数据模型设计差异化产品，降低风险溢价；
3、金融科技：以科技手段提供合规的数据采集、清洗、建模服务。
宝凯道融与中信银行合作开发的“快消贷”产品，通过数据共享实现秒级授信，资金方获客成本下降70%，同时经销商融资效率提升10倍。
（三）风险控制：动态监控与分层管理
建立“事前评估-事中监控-事后处置”的全周期风控体系至关重要。宝凯道融通过动态数据看板实时监控经销商经营状况，当采购量连续三个月下降15%时，系统自动触发风险预警，联合核心企业介入调查。这种机制将风险化解在萌芽阶段，2024年平台不良率较2023年进一步下降0.5个百分点。
四、未来展望
在数字经济浪潮下，宝凯道融的实践证明，通过产融结合和数字化创新，快消品行业的中小微企业融资难题是可以破解的。未来，随着政策对供应链金融的进一步支持，以及人工智能、物联网等技术的深度应用，供应链金融将迎来更大的发展机遇。
宝凯道融表示，下一步将重点拓展跨境供应链金融和绿色金融领域，计划将服务范围扩展至东南亚市场，并推出基于碳足迹数据的绿色融资产品。同时，公司将持续优化“立客融”平台，通过引入大模型技术实现风险评估的智能化升级，目标将融资审批时效再提升50%。
在这个充满挑战和机遇的时代，宝凯道融用实际行动诠释了产融结合的价值。他们的故事告诉我们，金融科技企业只要勇于创新、敢于实践，就能在困境中找到出路，为行业带来新的希望。
所以，为了帮助金融科技企业在当前内卷的市场格局中，找到新出路，用好“科技+金融+产业”手段实现高质量发展，我们将于2025年12月11-12日在深圳举办《供应链产融创新专题培训》。课上，我们将邀请全球级顶尖供应链与供应链金融学者、《加快数智供应链发展专项行动计划》参与起草者、数十家行业知名企业导师【宋教授】坐镇授课。
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