监管利剑出鞘！多地审计同步围剿国企违规贸易，融资性贸易、虚假贸易进入“零容忍”时代
前段时间，浙江省审计厅对19家省属企业的审计结果令人震惊：7家省属国企的11家子公司违规开展虚假贸易业务，其中3家省属企业下属的5家企业违规开展融资性贸易52.45亿元，1.74亿元面临损失风险。
浙江审计“体检报告”出炉：5家企业存在违规开展禁止性贸易，6家企业违规开展走单、循环贸易……
这并非孤例。近期，内蒙古、四川、江西、贵州等多地审计结果密集披露，省属国企中普遍存在通过融资性贸易、虚假贸易、总额法代替净额法等方式虚增收入数百亿元，造成国有资金重大损失风险。
内蒙古自治区审计厅审计的32户区属国有企业资产总额10022.59亿元，负债总额5982.34亿元，所有者权益总额 4040.25 亿元，平均资产负债率59.69%。其中8户企业通过融资性贸易、虚假贸易、以总额法代替净额法等方式虚增收入176.21亿元。11户企业因前期论证不足、止损挽损不力等投资的项目及经营业务形成损失或损失风险，涉及金额 23.28 亿元。还有4户企业违规超股比担保、为集团外企业担保16.16亿元，部分贷款多次逾期，导致出现代偿风险;招投标领域违规问题多发，4户企业违规转分包、虚假分包，涉及项目资金2.3亿元:8户企业存在应招标而未招标、化整为零规避招标、围标串标等招投标不规范问题涉及项目目资金5.93亿元。
江西省审计厅对22家省属国有企业2021年至2023年经营投资风险情况进行专项审计调査，并对3家省属国有企业2023年度资产负债损益情况进行审计，发现主要问题有：一是对外投资风险管控还不够到位。有的投资项目前期论证不充分，投资效益未达预期或存在损失风险;有的投资项目股权评估不合理。二是贸易业务开展不够规范。部分企业未进行充分调研，开展不合规贸易。三是对外出借资金或提供担保风险把控不够严格。部分企业向无股权关系的民营企业或联营项目出借资金、超股比对外借款或提供担保。
四川审计厅审计调查10户省级国有企业深化改革、防范化解重大风险隐患情况，2户企业违规开展融资性贸易，应收账款8333.33万元存在损失风险。
贵州审计厅发现7户企业违规开展融资性贸易、高价收购资产、违规支付服务费等造成国有资金损失。
……
以上这些问题，一方面反应了虚假贸易、融资性贸易在省级国企及各级国企层面仍然是个久难根治的难题；另一方面，也说明了监管持续加大对违规贸易的查处。
01 乱象丛生：贸易外衣下的资金游戏
根据国资委定义，融资性贸易业务是“以贸易业务为名，实为出借资金、无商业实质的违规业务”。
其特征包括虚构贸易背景、上下游客户为同一控制人、贸易标的由对方实质控制，以及通过各种方式变相提供资金。
虚构贸易成为普遍手法。例如，在近日的南宁百货的案例中，2016-2018年间，该公司累计开展43组海产品贸易，其中30组未发生真实商品交易。7年官司终审败诉！南宁百货逾9000万货款追讨梦碎：状告9家公司被驳回，国有老字号为虚假贸易买单这些贸易形成“闭环循环”：南宁百货与上游供应商签订采购合同，同时与下游客户签订销售相同海产品的合同，但实际并无真实货物流转。资金在空转中形成风险。南宁百货向上游支付货款后，下游客户未按约定付款提货，最终导致公司“钱货两空”，涉及本息合计约9219万元货款无法追回。内蒙古自治区审计厅的审计结果更为触目惊心：8户企业通过融资性贸易、虚假贸易、以总额法代替净额法等方式虚增收入176.21亿元。02 操作手法：规避监管的隐秘策略
融资性贸易的表现形式多样，具有一定的隐蔽性。
增加交易环节是常见手段之一。在一些案例中，交易链条被拉长为“G集团公司—H贸易公司—Z贸易公司—Y实业公司”等多重环节，使实际交易关系变得更加复杂。
尽管合同约定交货方式是需方自提，但在实际操作中，货物可能并未真实存在。
人为制造贸易闭环是另一常用策略。例如，广州浪奇案例显示，该公司曾通过虚构大宗商品贸易业务、循环交易乙二醇仓单等手段，与供应商及客户进行贸易往来，但实际上并没有实物流转。
同时，广州浪奇借助自身信用，为供应商及客户提供融资担保，这使得应收账款、预付账款和存货都大幅上升。
关联交易则是融资性贸易的又一特征。在广州浪奇案例中，上游供应商和下游客户存在大量重叠现象，且供应商与客户拥有相同的高管人员或使用相同的办公地址。
这种关联关系通常非常隐蔽，多数情况下并非会计准则中定义的关联方。
03 风险凸显：法律与财务的双重打击
融资性贸易风险正逐步暴露，给企业带来法律与财务的双重打击。
法律维权困难成为首要问题。例如南宁百货因虚假贸易引发的货款纠纷，经过7年诉讼，最终被法院驳回全部诉讼请求。
法院认为，案涉《货物买卖合同》在实际履行时并无约定的海产品参与交易，虚假贸易行为本身不具备合法性，法院无法支持其基于虚假合同的索赔请求。
财务风险不可忽视。四川审计厅调查发现，2户企业违规开展融资性贸易，应收账款8333.33万元存在损失风险。
贵州审计厅则发现7户企业违规开展融资性贸易、高价收购资产、违规支付服务费等造成国有资金损失。
监管风险同样严峻。国资委已发布《关于规范中央企业贸易管理 严禁各类虚假贸易的通知》，提出了中央企业开展贸易业务中的 “十不准”要求，包括不准背离主业开展贸易业务、不准参与特定利益关系企业间开展的无商业目的贸易业务、不准开展任何形式的融资性贸易等。
04 治理之道：从管控到严禁的监管演进
面对融资性贸易、虚假贸易乱象，监管态度持续强化。
监管政策日趋严格。国资委自2013年以来多次印发文件，明确严禁中央企业开展融资性贸易和“空转”“走单”虚假业务。
2017年国资委下发《关于进一步排查中央企业融资性贸易业务风险的通知》，要求融资性贸易业务一经发现要立即停止并退出。
2023年，国资委发布《关于做好2023年中央企业违规经营投资责任追究工作的通知》，指出对国资委三令五申严禁的融资性贸易、“空转”“走单”等虚假业务问题 “零容忍”。
企业内控至关重要。专家建议，企业应加强客户评价和管理，严格选择贸易合作伙伴，建立客户信用管理制度。同时，规范合同内容和跟踪管理，审慎签订贸易合同，加强履约合同的跟踪和分析。
技术赋能风险识别。积极探索利用人工智能、大数据等信息技术手段，结合司法、财税、工商、行政处罚、制裁、黑名单等内外部大数据，构建客商风险监控体系。
通过对上下游关联关系异常信息进行识别，筛查疑似违规贸易行为及风险交易。
总之，融资性贸易的疯狂游戏，最终留下的只有巨额的坏账、被牵连的企业、被掏空的国有资产，以及法律难以追责的复杂困局。
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